太平洋证券股份有限公司刘强，梁必果，钟欣材近期对TCL中环进行商议并发布了商议默契《TCL中环深度默契：硅片龙头领风流，行业低谷待新潮》，本默契对TCL中环给出买入评级，现时股价为8.23元。
TCL中环(002129)
1、专注硅材料六十余载，酿成新动力、半导体双产业链发展模式。TCL中环前身天津市半导体材料厂建造于1958年，是国内历史悠久、技巧卓越的电子级半导体单晶硅材料制造企业，于今已深耕行业六十余载。公司坚合手改进运行发展，恒久引颈行业先进技巧、先进制造方式的产业化愚弄，主营业务围绕硅材料，酿成新动力、半导体双产业链发展模式。
2、硅料价钱快速涨跌对卑劣盈利影响较大：（1）硅料价钱快速飞腾时，光伏主产业链较为受益；（2）硅料价钱快速下落时，光伏主产业链将受到澄莹的原材料减值损失等影响；（3）硅料价钱缓跌或缓涨时，硅料涨幅速率若小于组件涨幅速率，硅料卑劣秩序盈利有望保合手较好态势，反之则有盈利下行压力。进入2024年Q3，硅料、硅片、组件价钱保合手结识，主要系本钱端复古，咱们以为行业价钱已基本触底，公司盈利也有望触底回升。
3、公司硅片竞争上风权贵，微交易各神态的均处于行业前方：（1）出货端：公司市占率较为结识，行业双寡头方式结识；（2）盈利端：公司毛利率为行业最优水平之一；（3）本钱端：公司坐褥后果、本钱领域等观念默契优异，全本钱澄莹优于二线企业；此外，公司研发干与、东谈主均创收、东谈主均薪酬、钞票欠债率均处于行业最优水平之一，竞争上风权贵。跟着中东产能布局，有望进一步普及公司内行渠谈、产能上风。
4、盈利预测与投资刻薄：咱们下调公司2024年并新增2025-2026年盈利预测，瞻望2024-2026年营业收入差异为357/413/467亿元（2024年原值1002亿元），归母净利润差异为-30/21/33亿元（2024年原值105亿元），对应EPS差异为-0.75/0.51/0.81元（2024年原值3.25元）。咱们以为公司竞争上风澄莹，有权贵穿越周期才智，跟着产业链价钱触底，公司盈利有望逐步触底回转，现时公司PB已处于历史最低位置，较为低估，保管“买入”评级。
风险教导：卑劣需求不足预期；外洋买卖战术加码；供给端超预期开释。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券任佳玮商议员团队对该股商议较为潜入，近三年预测准确度均值为59.49%，其预测2024年度包摄净利润为失掉4.12亿。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增合手评级3家；往时90天内机构标的均价为12.01。