文 | 半导体产业纵横
本年上半年的功率半导体阛阓，传来的大量是绝望的厚谊。
“需求疲软”“库存高企” ，英飞凌、安森好意思等巨头更是直言“传统业务承压”。
但有兴味的是，国产功率芯片公司的体感似乎并不疏通。
功率半导体公司，排行变了
把柄英飞凌发布的2025财年第二季度财报，2024年大家功率半导体阛阓总限制减弱至323亿好意思元。
中国的士兰微电子以3.3%的阛阓占有率跃升至大家第六，而比亚迪则初度踏进大家前十，阛阓份额达到3.1%位列第七。
英飞凌行为大家率先的半导体公司，其在功率半导体阛阓的市占率仍位居大家第一，但2024年同比下落了2.9个百分点，降至17.7%。 排行第二的安森好意思半导体市占率也下落了0.5个百分点，为8.7%；排行第三的意法半导体市占率下落了1个百分点，为7%。 比较之下，2024年大家功率半导体市占率前十的企业，独一士兰微、比亚迪两家企业市占率比较2023年普及。
士兰微电子功率半导体营收从2023年的9.28亿好意思元增长至2024年的10.66亿好意思元，市占率从2.6%普及至3.3%，稳居国内功率半导体龙头地位。
张开剩余86%比亚迪则主要成绩于其汽车整车产销量的快速增长，2024年，比亚迪全年销量率先427万辆，其中新能源乘用车销量率先425万辆，同比增长41.1%。 此外，排行第四的是三菱电机(市占率4.7%)，排行第五的是富士电机(市占率3.9%)，威世半导体(市占率2.7%)、东芝(市占率2.7%)、NXP(市占率2.6%)分列第八、第九、第十。
从数据看，市占率攀升正让原土企业在大家竞争中权重渐显。而本年一季度，当多家功率芯片龙头对阛阓出路抓保守魄力时，国产功率芯片公司的弘扬尤为值得见谅。
大涨1072.43%，国产功率芯片再度飘红
笔者统计了十家国产功率半导体公司的Q1最新功绩，这些数据印证了笔者上述的不雅点。
本年Q1，国产功率半导体公司功绩集体飘红。统计中的十家公司中，除苏州固锝外，其余九家的营收同比均为高潮，归母净利润数据来看，除斯达半导体外，其余九家公司的归母净利润营收也均呈现高潮趋势。
其中，弘扬最亮眼的即是士兰微。讲明泄漏，士兰微一季度贸易收入为30.00亿元，同比增长21.70%；归母净利润为1.49亿元，同比增长1072.43%；扣非归母净利润为1.45亿元，同比增长8.96%；基本每股收益0.09元。华润微、宏微科技、华微电子、苏州固锝也均完毕三位数的归母净利润同比增幅。
从现时功率半导体阛阓的复苏节拍来看，国产功率半导体公司与国际厂商的节拍似乎并不疏通。
国产功率半导体的阛阓复苏，在昨年就已有彰着迹象。
早在昨年Q2，笔者就曾不雅察到有业内东说念主士示意“功率半导体的价钱初始企稳，晶圆代工场产能哄骗率初始回升。”其中，各晶圆代工场、IDM（即筹谋制造垂直一体化）厂，皆是接近满产景象。
华润微在理睬机构调研时示意，公司6英寸及8英寸产线的产能哄骗率达到90%以上，其中部分家具线已在95%以上；12英寸产线处于爬坡上量以及客户考据阶段。扬杰科技示意，公司曾经处于满产满销景象。
“功率半导体复苏得比预期要早，咱们的产线曾经经基本上处于满载景象。”晶圆代工场方面，芯联集成关系东说念主士曾示意。
功率半导体阛阓的需求稳步增长，主要成绩于两方面：一方面，消费电子行业在本年Q1彰着复苏；另一方面，高端的汽车电子、AI带动的高性能计较及高速通讯等需求，给产业带来新的成长驱能源。这小数鄙人文部分公司的财报中也得以体现。
现时，国产功率半导体已在浩荡鸿沟应用，相等是低端家具，如二极管、三极管、晶闸管、低压MOSFET（非车规）等，已初现“限制化效应、国产化相对较高”等特色。在中高端鸿沟，如SJ MOSFET、IGBT、碳化硅等，相等是车规家具，由于起步晚、工艺相对复杂以及短缺车规考据契机等问题，国内厂家依然在奴婢外洋厂家技能发展阶梯。但频年来，阛阓渐渐从依赖入口向国内自力餬口篡改，国产厂商的阛阓空间正进一步扩容。
比较功率半导体阛阓国内企业获取的权贵进展，汽车半导体阛阓仍由外企主导。英飞凌财报泄漏，其在汽车半导体及汽车 MCU 鸿沟均位列第一，且阛阓前五名企业均为外企。
汽车半导体阛阓空间庞大，股票配资世界尤其是跟着汽车行业电子化程度的提高，汽车芯片的需求量快速增长。国际数据公司（IDC）展望，跟着高档驾驶支持系统（ADAS）、电动汽车（EV）和车联网（IoV）的日益普及，汽车半导体阛阓限制到2027年将率先880亿好意思元。而把柄英飞凌数据，2024年大家汽车半导体阛阓限制为684亿好意思元。这意味昔时三年大家汽车半导体阛阓限制将增长近29%。
中国汽车半导体阛阓增速更为可不雅。据悉，2024年中国汽车芯片阛阓限制达1200亿元，展望2030年打破3000亿元，年复合增长率超25%。增长主要源于：新能源汽车渗入率普及至40%，带动功率芯片需求；L2级以上智能驾驶渗入率超50%，推进主控芯片需求；智能座舱普及率超60%，拉动存储和模拟芯片需求。
在多家国产功率半导体公司的财报中，“汽车”均是一个关键词。
华润微财报泄漏， MOSFET、IGBT、SiC MOS、功率 IC 等系列化车规级家具及模块家具，已通过家具组合酿成惩办决策进入国内头部车企及汽车零部件Tier1 的供应链体系，应用于如能源收尾、车身电子及智能驾驶支持等多个中枢系统，并贬抑普及阛阓份额和竞争力。消费电子方面，其功率IC、IPM 模块、MCU 等中枢家具，在家电、手机、计较机、智能衣服等鸿沟的头部客户端褂讪上量。
扬杰科技示意，汽车电子业务抓续高速增长，Q1贸易收入较昨年同期增长超70%。此外，跟着经济口头向好及国度“两新”计谋扩张，消费类电子阛阓需求繁华，公司Q1消费电子鸿沟贸易收入较昨年同期增长超27%。
宏微科技也示意，已完成光伏用 IGBT&FRD 芯片、车规级IGBT&FRD 芯片开发及认证。SiC 家具研发进展飞速，1200V 40mohm SiC MOSFET 芯片研制成效，已通过可靠性考据，量产在即；车规级 SiC 模块银烧结工艺通过考据，SiC SBD 芯片完成客户系统级测试，产能抓续开释。
下半年，功率半导体走向何方？
关于下半年的功率半导体阛阓，笔者不雅察到三点趋势。
第小数，大家功率半导体阛阓，有望迎来复苏。
在举座周期性复苏方面，外洋功率大厂纷纷示意，短期功率器件仍出路难料，行业收复仍需时间。不外已有不少龙头将行业复苏的锋芒瞄准本年。
英飞凌首席扩张官约亨-哈内贝克（Jochen Hanebeck）示意，“除东说念主工智能外，咱们的末端阛阓现在简直莫得任何增长能源，周期性复苏被推迟。因此，咱们准备在2025年完毕低迷的规划功绩”。
东芝电子斥地和存储业务总司理Noriyasu Kurihara示意，现在对功率芯片的需求安逸，因为斥地制造商仍在耗尽库存，但2025年业务应该会回暖。
跟着下半年，功率半导体阛阓的举座好转，国产厂商或迎来更快地发展机遇。在这小数上，他们已作念好准备。
第二点，国产功率半导体公司，抓续放量。
士兰微、捷捷微电、中芯集成、华虹公司等原土IDM和ODM厂商正兴修产能，保证出货量，同期贬抑迭代新家具。
士兰集昕公司“年产36万片12英寸芯片坐褥线样式”已有部分斥地到厂并插足坐褥，况且加速转12英寸产线量产的程度；士兰集科加速车规级IGBT芯片、超结MOSFET、高性能低压鉴识栅MOSFET芯片的产出和上量，已具备月产2万片IGBT芯片的坐褥能力。
捷捷微电告示对全资子公司捷捷半导体有限公司投建的“功率半导体6英寸晶圆及器件封测坐褥线缔造样式”增多投资，由最初的5.1亿元上调至8.1亿元。6寸线现在具备30000片/月产能，现已完毕约20000片/月产出。
中芯集成在昨年6月示意，将发力高端功率半导体代工阛阓。中芯集成曾经建成了国内最大车规级IGBT制造基地，展望IGBT产能在本年底前率先12万片/月。
跟着产业链库存出清，需求进一步回暖，消费电子、汽车电子、高性能计较、高端通讯及新能源等鸿沟将是功率半导体行业增长主要驱能源，而领有高端家具的厂商将成为产业景气度回温的主要受益者。
第三点，国产SiC器件，加速上车。
碳化硅（SiC）功率器件行为第三代半导体的中枢代表，凭借其高频、高效、耐高温、耐高压等本性，正在新能源汽车、光伏储能、工业电源等鸿沟加速替代传统硅基器件。
2024年为国产SiC MOSFET主驱限制放量的元年，8英寸线渐渐落地，展望沟槽型SiC MOSFET也冉冉追逐国际大厂。其中，性能主义（包括比导通电阻/短路耐受时间等）、产能（优先考虑产能供给充沛厂商）以及高可靠性成为末端车企关防护心。
芯粤能CTO相奇示意，2025年或将成为国产SiC芯片限制量产上车的元年。
发布于：北京市