中邮证券有限包袱公司鲍学博，王煜童近期对中航西飞进行商量并发布了商量知道《功绩较快增长，24年关联来去瞻望值保握较快增速》，本知道对中航西飞给出增握评级，刻下股价为20.51元。
中航西飞(000768) 事件 近日，公司发布2023年年报，完好意思贸易收入403.01亿，同比增长7.01%，完好意思归母净利润8.61亿，同比增长64.41%。 点评 1、归母净利润同比增长64.41%。2023年，公司完好意思贸易收入403.01亿，同比增长7.01%，完成经营筹备的94%，完好意思归母净利润8.61亿，同比增长64.41%。子公司航空工业陕飞完好意思营收108.87亿元，同比下滑19.52%，净利润3.15亿元，同比下滑19.64%。2024年公司筹备完好意思贸易收入451亿元，较2023年经营筹备同比栽植5%。 2、用度权贵优化，盈利才调有所改善。2023年，公司毛利率6.87%，同比略有下滑。用度率方面，公司研发用度率0.60%，处理用度率2.26%，销售用度率1.18%，本事用度率下落0.62pcts至3.41%，奉陪公司降本增效模范握续鼓舞，用度率完好意思权贵优化。2023年，公司销售净利率2.14%，同比栽植0.75pcts，盈利才调有所改善。 3、军用家具方面，微交易公司是我国主要的军用大中型运输机、轰炸机、特种飞机等航空家具的制造商。民用家具方面，公司研制的飞机零部件家具已涵盖统共国产民用大中型飞机主力型号，承担了新舟系列飞机、C919大型客机、AG600飞机、ARJ21飞机的机身、机翼等要道中枢部件研制使命，是上述飞机型号最大的机体结构供应商。同期，公司积极参与国外协作与转包坐褥，承担了波音737系列飞机垂尾、波音747飞机组合件，空客A320/A321系列飞机机翼、机身等家具的制造使命。2023年，空客A321机身系统安设名堂落户天津，是公司融入寰宇航空产业链的宽绰放置，是航空工业与空客、天津市在国外转包航空协作范畴和产业深层拓展的宽绰名堂。该名堂充分展现了公司当代大型民用飞机的制造才和解组织处理才调，记号着公司民用飞机机体零部件转包形状向系统集成迈进。 4、24年瞻望向关联东谈主采购额同比增长22.09%。2024年公司瞻望向关联方采购金额247.85亿元，较2023年瞻望金额203亿元同比增长22.09%。关联来去瞻望金额同相比快增长，涌现出公司异日坐褥任务增长，公司功绩有望保握较快增长。 5、盈利预测与投资评级：咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润为10.37、12.56和15.40亿元，同比增长20%、21%、23%，刻下股价对应PE为54、45和37倍，初度遮蔽，赐与“增握”评级。 风险指示 新式号装备研制不达预期风险；军品订单不足预期；军品降价超出市集预期；市集拓展不足预期等。
本站数据中心证实近三年发布的研报数据筹备，天风证券王泽宇商量员团队对该股商量较为长远，近三年预测准确度均值为77.29%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.03亿，证实现价换算的预测PE为37.43。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级8家，增握评级3家；曩昔90天内机构主张均价为28.35。
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