中小银行缘何热衷“作念债”，南京银行这份中报给出了谜底。
两件看上去并不关系的事，共同印证着银行业的要紧变化。
8月7日，江苏南部的四家农商行被往来商协会启动自律拜谒，启事是它们在国债二级商场往来中涉嫌主管商场价钱、利益运输。
一周前，南京银行最初发布半年报，可以的中期得益单背后，以金融商场业务为主的的非利息净收入暴增，且在总营收中占比过半。
骨子上，此前监管层依然屡次就农商行等中小银行的债券业务进行风险领导/窗口造就。而中小银行缘何热衷“作念债”，南京银行这份中报给出了谜底。
在经济增速放缓、灵验需求不及的配景下，交易银行的存贷业务濒临着前所未有的挑战，金融商场业务的进犯性不息普及，以致运行上演着“魔法药水”的变装。
于金融监管者而言，这何尝不是一起新艰难。
01
南京银行打响了上市银行中报“第一枪”。
看成头部城商行，南京银行交出了营收与盈利双增的答卷：营业收入262.16亿元，同比增7.87%，净利润115.94亿元，同比增8.51%。
上半年，南京银行贷款总数1.21万亿元，较年头增长9.79%。然则，贷款的扩展速率，赶不上净息差下跌的模范，导致净利息收入握续走跌。
中报潜入，南京银行净息差为1.96%，比拟客岁同时下跌0.23个百分点，上半年利息净收入则同比下滑5.97%至128.1亿元。
东边不亮西边亮。上半年，南京银行收场非利息净收入134.05亿元，同比高涨25.51%，在营业收入中占比51.13%，同比高涨7.19个百分点，不仅对冲了利息净收入的萎缩，还变身为利润增长引擎。
欺压6月末，南京银行金融投资总数1.06万亿元，同比增长8.90%。这次非利息净收入的暴增，主要来自往来性金融钞票的公允价值变动收益，也即是债市变化带来的浮盈——上半年南京银行收场公允价值变动收益43亿元，同比增长477.90%。
另一面，6月末，南京银行拨备笼罩率为345.02%，比拟2023年末下跌15.56个百分点；成本鼓胀率为12.83%，较上年末下滑0.70个百分点。这些意见的弱化，也体现了南京银行所濒临的压力。
不管怎么，南京银行通过金融投资，把功绩作念上去了，这是实打实的。
02
苏南四家农商行的遇到，提及来要复杂得多。
8月5日，银行间永久国债收益率在盘中创下新低之后，尾盘随机快速拉升，有商场传言称，行情逆转的原因是央行窗口造就国有大行卖放洋债。
8月6日，据外媒报谈，东谈主民银行江苏省分行条件辖内农商行眷注长债握仓风险，黄金投资在国有大行卖出长债时期，不要大限制增多债券仓位，欺压好握仓风险。
8月7日，央行主管的往来商协会发布公告潜入，江苏常熟农商行、江苏江南农商行、江苏昆山农商行、江苏苏州农商行在国债二级商场往来中涉嫌主管商场价钱、利益运输，依据《银行间债券商场自律刑事包袱规定》，对上述4家机构启动自律拜谒。
8月8日，往来商协会再次发布公告称，近期，在往来商协会查处的案件中，部分中小金融机构在国债往来中存在出借钱券账户和利益运输等违法情形，往来商协会已将部分严重违法机构移送央行实本质政处罚，关于其他此类案件痕迹正在加紧拜谒经管。
沿着这条时候线，初步论断是，苏南四家农商行被拜谒，可以视为监管层进一步“敲打”农商行债券业务“过热”的举措。
更早之前，本年3月，央行挑升调研农商行参与债市情况，凝视农村金融机构的债券投资，部分原因是担忧其过于热衷债券投契往来，而影响向实体经济投放贷款。
03
有了南京银行这面大旗，咱们得以证明，中小银行径何热衷作念债了。
尽管，公允价值变动收益并不代表信得过的现款流收入，它只是是账面上的变动，跟着商场行情的变化，公允价值变动收益很可能大幅下跌。当下机构险些一边倒押注国债收益下滑，但下行空间，依然越来越接近监管层的容忍下限了。
只不外，别说是“魔法药水”，就算是毒药，有些中小银行也不得不吃下去了。因为，当净息差快速下坠，传统的主营业务——存贷业务依然很难赚到钱了。
招行行长王良此前在推动大会上提到，“淌若（净息差）再往下下行的话，银行钞票业务的盈利智力就会大受影响，以致可能信贷业务也酿成不赢利的业务。承担风险还不赢利，可能对银行就酿成了很大的挑战。”
更狂暴的是，大行凭借更低的资金成本，通过数字化时期握续下千里，不息挤压着中小银行的生计空间。在信用风险举座偏高的情况下，中小银行既承受着更低的利差，还濒临着更多的坏账，再加上贷款利率被章程以及贷后设施的强监管，放贷，真实很难赢利了。
饭还得要吃，日子还得过。只是，淌若银行的主营业务酿成金融投资了，银行照旧银行吗？
这是监管部门的艰难，对大部分中小银行而言，脚下最进犯的是三个字：
活下去。