1、华泰证券浮现，近期港股证据强于A股，基本面韧性是逻辑基石，MXCN 24E eps一致预期8月以来亦出现彰着回升迹象。咱们保管中期策略中盈利瞻望，港好意思中资股盈利增速2H24或进一步上行，对应港股或握续有上风。上周港股小回撤源于好意思国衰竭预期重新升温激勉的risk-off，倘若最终好意思国幸免硬衰竭，则现时的回撤则提供了建树港股的精湛窗口期。上周主动外资流出幅度不休，空头回补弹性主体部分基本开释。
2、中金浮现，抽象而言，短期国表里环境的省略情趣可能络续带来波动，依然以为港股弹性大于A股。建树上，短期受益于降息的成长板块可能有更高弹性，但中期维度，区间震憾的结构性行情依然是干线，对应分成+科技成长。
3、交银外洋浮现，8月非农劳动数据利害各半，但商场仍提升降息押注，9月降息25基点和50基点概率均为50%附近。8月非农数据公布前，疲弱的制造业PMI、职位空白数、ADP劳动东谈主数偶然放缓均一定进度上加重了商场衰竭担忧。8月寰宇央行大会上，鲍威尔已开释彰着的降息信号，9月降息几成定局，但咱们以为降息25基点依然基准情形，现时劳动商场的放缓尚未全面转弱至衰竭技艺的水平，因而尚不接济大幅降息。同期，好意思联储若是大幅降息有可能开释不利的信号，加重衰竭惊悸。好意思国将于下周四公布8月CPI数据，手脚9月会议前的终末一份紧迫参考数据，忖度仍会对降息幅度、旅途有着紧迫影响。
4、中信证券浮现，2024年8月好意思国新增非农劳动东谈主数低于预期，训诲和保健服务以及失业旅店业是主要孝顺行业。新增非农前值下修，好意思国劳动商场络续降温，但现时劳动商场在历史周期中仍然偏紧，7月飓风影响消退，现在劳动商场走弱幅度不至于导致好意思国经济衰竭。联储对好意思国劳动商场的判断不依赖单一的失业率，近期失业率受劳能源供给影响较大，黄金年岁段的东谈主口劳动情况保握健康。好意思联储理事沃勒发言浮现货币策略有洽商依赖于数据，对降息的规模和速率握灵通立场。8月的非农数据仍在联储的“自得区”内，咱们忖度联储将于9月FOMC会议初度降息25bps，微交易全年有3次25bps降息，年内10Y好意思债收益率将在3.5-4.2%区间运行。
5、广发证券研报指出，好意思国8月非农数据公布本日，好意思联储理事沃勒和纽约联储主席威廉姆斯对异日货币策略给出要津指导。沃勒谈话总体偏鹰派，固然他也提到若数据恶化会接济连结降息，但现阶段照旧接济严慎降息（cuts will be done carefully）。威廉姆斯在当日的酬酢络续委员会行动中提到，货币策略会冉冉（over time）转向中性，亦暗意好意思联储9月降息应该会偏严慎。沃勒和威廉姆斯谈话总体合乎对好意思国经济软着陆的判断，保管好意思联储9月启动降息、年内降息2次附近、每次25bp的判断。
6、国金证券研报指出，部分物企握续壮健的分成回购既能讲授公司财务庄重、现款流实足、业务发展精湛，从而破除本钱商场的顾忌，又能强化推进呈报，提振商场信心。部分物企握续夯实基本盘、增强业务孤独性、开采新的事迹增长点，凭借塌实的想法质料，展现出穿越周期的雄壮韧性，现时物业股已回落至底部区间，投资性价比突显。
7、国泰君安指，暑运客流岑岭握续至8月底，9月参加传统淡季，量价均彰着回落，其中客流仍较2019年正增长。教导中秋短假因私短途出行径主而公商务缺失，对航空商场将是淡季小低谷。2024年航空商场供需收复中，航空需求呈现淡旺季彰着特征，春运暑运需求欢叫，忖度淡季需求仍具韧性。忖度机队盘活或有所回落，航司或再次积极收益解决最大化收益，客座率有望保管接近2019年水平。公商务差旅用度管控与宽体机错配影响仍在，有待需求增长与外洋增班络续驱动淡季供需收复。待供需收复，盈利核心上升可期。照拂逆向布局时机。
8、招商证券指，8月底以来商场作风发生一些变化，红利钞票出现彰着诊治，而半年报物化后，商场也初始布局新的想法，破费、制造、科技成长板块有彰着上升。后续来看，招商证券以为现时盈利趋于低增速低波动，追求高内在呈报率和局部景气进取仍然是后续商场的继承。行业方面，要点保举照拂忖度起程点企稳的领域，如破费服务板块的汽车、家电、商贸零卖；中高端制造业中的电网建立、机械建立；以及科技医药领域的电子、医药等。